Если начать искать курсы по инвестициям, выдача завалит вас сотнями вариантов. Но почти все они написаны для российского или западного читателя. А в Беларуси всё упирается в свои реалии: какие брокеры вообще доступны, валютный договор в Нацбанке, перевод денег в условиях санкций, налоги, риск девальвации. Этой информации вы не найдете в российских курсах и американских книгах.
С чего начать бесплатно
Adsotki.com
Сайт Владислава Финевича, автора телеграм-канала «Беларускі інвестар». На главной странице собраны основные инструменты, доступные из Беларуси:
- банковские вклады
- облигации
- токены
- золото
- российский фондовый рынок
- акции и ETF США
- криптовалюты
По каждому вы найдете краткое описание, полезные ссылки и отдельный гайд. Фактически это бесплатный небольшой вводный курс об основных доступных инструментах в Беларуси. За один вечер вы поймёте, какие вообще варианты существуют, чем облигации отличаются от токенов и в какую сторону двигаться.
Хорошая точка старта, если вы ещё не решили, нужно ли вам платное обучение.
«Навигатор инвестора» от брокера AIGENIS
Охват: только белорусский рынок облигаций и акций. Здесь не будет про токены, зарубежных брокеров, золото или крипту.
45-минутное видео «Навигатор инвестора» от крупнейшего белорусского брокера — ссылка на Youtube. Это видео поясняет, как пользоваться ежемесячным «Навигатором инвестора», которое выходит в формате PDF. Логика такая: один раз смотрите видео и учитесь читать таблицы, дальше просто скачиваете свежий выпуск каждый месяц.
Разбор облигаций на примерах. Показывают, как читается строка таблицы: номинал, ставка купона, дата ближайшей выплаты, доходность к погашению за прошедший месяц, количество сделок и объём торгов. Объясняют, почему если доходность к погашению выше купонной ставки, то бумага торговалась дешевле номинала, и откуда возьмётся дополнительный доход при погашении. Именно этого навыка обычно не дают общие курсы, там всё заканчивается на определении облигации.
Отдельный блок про государственные облигации и замещающие выпуски ВГДО. После замещения еврооблигаций на внутреннем рынке появились выпуски с номиналом 1 000 долларов, но торгуются и выплачиваются они в белорусских рублях по курсу Нацбанка за три дня до платежа, а купон приходит раз в полугодие, а не ежеквартально.
Как открыть брокерский счёт через приложение, без визита в офис и за один-два дня. Чем пополнять счёт: ЕРИП дороже и медленнее, а обычный произвольный платёж через интернет-банкинг дешевле и быстрее. Когда идут торговые сессии на белорусской бирже: с 10:30 до 12:20 и с 13:45 до 15:45. Как выставить заявку заранее, если вы в это время работаете.
Полезная часть про издержки и налоги. Комиссия считается не за каждую сделку, а за заявку в рамках торговой сессии, то есть если вашу заявку исполнили тремя частями, заплатите вы один раз. За пополнение и вывод денег брокер не берёт ничего, но комиссия может быть у банка. По налогам: доходы физлиц от операций с облигациями освобождены от подоходного, по акциям ставка 13%, брокер выступает налоговым агентом, декларацию подавать не нужно, а на два типа вычетов можно уменьшить налог, предупредив брокера.
Облигации разбирают в основном на собственных выпусках Aigenis, и размещения от самого эмитента подаются как удачные точки входа. Комиссия по своим бумагам ниже, чем по бумагам других эмитентов, и как конфликт интересов это нигде не проговаривается.
Главный содержательный пробел в другом. Доходности в 18–21% годовых у лизинговых компаний и ломбардов перечисляются без разговора о том, откуда такая ставка берётся. Кредитный риск эмитента, идея о том, что высокий купон это плата за риск, вероятность дефолта: об этом почти ничего, кроме обязательного дисклеймера в самом конце. Нет и сравнения с альтернативами, ни с вкладами, ни с инфляцией, ни с девальвацией, хотя без этого цифра 18,5% в рублях сама по себе ни о чём не говорит. Оценки вроде «самые надёжные и самые ликвидные» даются без методологии.
Итог: это не полноценный курс, а каталог с инструкцией к нему. Диверсификации, размера позиции, стратегии и постановки целей здесь нет, это придётся закрывать другими материалами. Но как источник конкретики по белорусскому рынку это полезный материал.
Книга «Начни инвестировать!»
Книга белорусских авторов Евгения Левого и Максима Адаскевича, выложенная бесплатно на Литресе. Всего 86 страниц, читается за пару часов. Отличный формат для тех, кто не готов записываться на многонедельную программу, но хочет наконец разобраться в азах и терминах. Акцент на пассивных инвестициях и ETF, что в большей степени применимо на зарубежных, чем на белорусском рынке.
Youtube-курс «Пассивные инвестиции для начинающих»
Большой бесплатный курс на YouTube 2022 года от Ильи Рослякова. У видео есть и текстовые версии. Внутри: чем активные инвестиции отличаются от пассивных, как выбрать брокера, откуда берутся риски, как собрать портфель, что с налогами.
Автор разбирается в международных брокерах и налогообложении, инвестирует с 2011 года, был налоговым резидентом Литвы и Германии. Курс будет особенно полезен белорусам в Евросоюзе и других странах. Для тех, кто живет в Беларуси, курс будет полезен теоретической частью про принципы диверсификации, издержки и поведение инвестора. Это работает в любой стране.
Платный вариант
«Инвестируй BY»
Проработанный онлайн-курс, который охватывает все доступные инструменты и ориентирован на белорусские реалии.
Автор Владислав Финевич — он же автор сайта Adsotki.com и телеграм-канала «Беларускі інвестар». Инвестирует с 2017 года. Ведет публичный портфель «Капиталика», который состоит только из доступных в Беларуси инструментов.
Программа включает в себя базовые понятия и разбор инструментов в 4 отдельных модулях: рынки Беларуси, России, США, криптовалют. Отдельный модуль посвящен составлению портфеля.
Беларусь
Рублёвые вклады с пересчётом доходности в доллары и разбором рисков. Облигации и токены: виды, гособлигации ВГДО, как считаются разные доходности, брокерский счёт и комиссии, где искать и покупать, как выбирать. Плюс золото, недвижимость и даже накопительное страхование жизни как инвестиционный инструмент.
Россия с акциями, облигациями и БПИФами
Модуль по России разбирает акции, БПИФы и ОФЗ: где покупать, чем доверительное управление отличается от брокерского счёта, как считаются налоги в каждом из двух вариантов и как зарегистрировать договор с российским брокером в Нацбанке.
Акции США и мира
Зарубежные рынки без иллюзий. Модуль по США и мировым ETF, с отдельным уроком идут риски иностранного брокера.
Криптовалюта
Криптовалюты как класс активов, а не как хайп. Как составить эффективный и простой криптопортфель, доходность и риски, крипто-депозиты и DeFi, кошельки, хранение и безопасность. Отдельный урок про налоги, законы и подтверждение источника средств.
Портфель
Финальный модуль. Сбалансированный портфель, корреляция активов, диверсификация, анкета для определения профиля инвестора и адаптированные под условия Беларуси варианты портфелей. Стратегия DCA, как вести учёт инвестиций и как правильно считать доходность. Заканчивается правилом 4% с калькулятором инвестиционной пенсии.
Цифры вместо слов. Это то, чем курс заметно отличается от других материалов. По всем инструментам даны графики роста вложенного капитала и диаграммы доходности, а главное, инструменты сравниваются между собой. Есть сводный график, где 100$ вложены в 2005 году, и итоговая таблица с показателями всех активов — доходность, худший год, количество убыточных лет и уровень риска.
Недостатки: текстовый формат.
Пара слов о том, чего лучше избегать
Выдача поисковых систем завалена агрегаторами. Они позиционируются как якобы белорусские школы, но на самом деле это партнёрские витрины. Под вывеской «курсы в Беларуси» продаются те же российские SF Education, Skillbox и Netology, просто цена переведена в BYN с якобы скидкой «-65%». Никакой местной специфики внутри нет.
Перед оплатой любого курса стоит проверить три вещи:
- Разбирают ли налоги и валютное законодательство Беларуси. Если нет, половина практической пользы теряется.
- Кто автор и есть ли у него собственный портфель. Практикующий инвестор полезнее безымянной «академии».
- Обещают ли доходность. Любые гарантированные проценты и сигналы это повод закрыть вкладку.
И главное. Начните с бесплатного. Если после книги, гайдов и ютуб-курса останутся конкретные вопросы по белорусской практике, вот тогда платный курс себя окупит.
Материал информационный, инвестиционной рекомендацией не является.